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본 연구에서는 원/달러 통화옵션의 기초자산 모델링에 필요한 확률적 변동성(stochastic volatility)
요인의 특성, 기초자산 수익률과 변동성 간의 레버리지 채널(leverage channel)의 특성, 그리고 점프
(jumps) 모형의 특성을 실증적으로 밝히는 데 있다. 이를 위해 상세분석(specification analysis)이
가능하도록 확률적 변동성 요인 및 레버리지 채널의 수를 복수로 설정할 수 있고 여러 점프 모형을
손 쉽게 결합할 수 있는 옵션가격 평가모형을 실증분석에 적용하였으며, 장외 원/달러 통화옵션의
자료를 이용하여 금융위기 이전 기간 및 금융위기 기간에 각기 다르게 나타난 기초자산 모델링의
특성에 대해 분석하였다.
주제어:원/달러 통화옵션, 확률적 변동성, 점프 확률과정, 확산 확률과정, 레버리지 효과
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