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- 제목
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[2013]
국내 단기금융시장 금리지표의 개선에 관한 연구
- 작성자
- 황세운․김준석․손삼호
- 조회수
- 142
내용
본 연구는 국내 단기금융시장의 주요 특성을 파악하고 단기금융시장에서 시장에서 산출되는
단기금리지표의 효율성을 점검함으로써 향후 단기금리지표의 개선에 관한 정책적 함의를 도출하는데
그 목적이 있다. 국내 단기금융시장은 그간 콜시장을 중심으로 성장하는 다소 기형적인 모습을 보여왔다.
또한 은행과 자본시장의 밀착관계가 확대되어 은행의 시장성 자금조달이 큰 폭으로 증가하면서
CD금리가 단기금리지표의 표준으로 등장하였다. 그러나 예대율의 규제로 인해 CD금리의 신뢰성이
악화되면서 대체금리의 모색이 필요한 상황이다. 대출시장에서는 단기 코픽스가 점진적으로 CD금리를
대체하고 있으며, 스왑시장에서는 아직 CD금리가 절대적인 지위를 누리고 있지만 향후 코리보의
역할 확대 가능성이 대두되고 있다. 코리보는 다양한 잠재력을 가지고 있으나, LIBOR와 동일하게
조작의 위험에 노출되어 있으므로 LIBOR의 개선방향을 참조하여 투명성 및 효율성을 개선시켜
나가야한다. 장기적으로 다양한 금리지표를 개발하여 금융시장에 공급하고 최종적인 선택은 시장의
자율적인 선택에 맡기는 것이 가장 효율적이다.
주제어：단기금리지표, CD금리, 코리보, 코픽스, LIBOR, 단기금융시장
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