<요약>
본 연구는 KOSPI 200 지수옵션의 증거금이 시장정보를 더 정확히 반영하도록 정산가격을 개선할 수 있는 방안을 분석한다. 현재는 종가와 정산가를 구분하지 않고 모든 체결된 종가를 그대로 정산가로 사용하는데, 이로 인해 기초자산가격과 변동성에 관한 정보가 증거금에 충분히 반영되지 못하고 있다. 이를 개선하기 위해서는 정산가를 계산할 때 장중에 체결된 옵션종가는 기초자산의 종가로 보정해야 하고, 하한바운드리를 위배하고 최소호가로 체결된 종가는 정산가로 사용하지 않아야 한다. 이러한 방식은 단조성 위배와 내재변동성의 비정상적인 변동을 개선하여 보다 적절한 증거금액을 산출한다.
<심사비 납부>
2021.01.14. 10:16, 카뱅, 강태훈심사비, 10만원
학회지/투고
편집위원회 공지
KOSPI 200 지수옵션의 증거금 기준가격 개선에 관한 연구
작성자 : 관리자
조회수 : 29
게시일 :
2021-01-14
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