재무관리연구 편집위원장님께, 안녕하십니까? 저는 숙명여대 상경대학 경영학부 재무관리 전공 부교수로 재직중인 곽승욱입니다. 최근에 완성된 논문을 재무관리연구에 투고하려고 합니다.

이 번 연구는 주식가격 예측에 광범위하게 이용되어온 시장-장부가 비율 (P/B ratio)에 대한 새로운 조명을 시도합니다. 기존연구들은 시장-장부가 비율의 절대가치에 초점을 맞추지만 본 연구는 변화가치 또는 델타에 주목합니다. 포트폴리오 수익률 분석과 동시적 패널 회귀분석 결과에 따르면 시장-장부가 비율의 델타가 절대가치보다 주식 수익률 예측에 더 기여하는 것으로 평가되며, 프록시 (proxy) 패널 회귀분석에서는 절대적 시장-장부가의 역추세 (contrarian) 현상과 델타 시장-장부가의 모멘텀 (momentum) 효과가 관찰됩니다. 저의 연구가 재무관리연구의 aims and scope에 부합되어 심사 받을 기회를 부여 받기를 기대합니다.

답신 기다리겠습니다.

감사합니다.

곽승욱 드림.

Associate Professor of Finance

Division of Business Administration

College of Economics and Business Administration

Sookmyung Women’s University

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