본 연구는 주식가격, 시간, 변동성, 그리고 이자율에 대한 옵션가격의 민감도인 그릭스가 시간이 지남에 따라 어떻게 변화하는지 분석하고자 한다. 이를 위해, 미래의 그릭스에 대한 기댓값 및 표준편차를 Black-Scholes-Merton의 모형하에서 닫힌 해(closed-form solution)로 도출했다. 이를 분석한 결과, 특정 옵션의 (미래) 델타, 감마, 세타의 기댓값은 초기값에 비해 크게 변하지 않는다는 것을 발견했다. 이는 만기가 짧을 수록 델타, 감마, 세타의 머니니스(moneyness)별 특성의 차이가 두드러진다는 기존의 상식과 다른 면이 있다. 반면, 베가와 로의 기댓값은 시간이 지남에 따라 감소하여, 만기가 짧을수록 그 값이 작다는 기존 상식과 부합했다.

그릭스, 델타, 감마, 세타, 민감도, 트렌드